麥克風的求生手冊

原文於2007/10於ptt發表

Dram是景氣循環股啊，為什麼上面整串討論都只看技術面咧？
（還是說一般人的記憶能力不超過一年？）

月線圖 右邊是還權圖

近5年ROE: 20 24 33 26 19
配得出現金的公司 除完權淨值約17左右 成長力不是很強

2006/10 自己練習撰寫 不代表任何投資建議

結論與建議

◆創見9月營收高達30.8億元，MoM+27.75%，第3季營收76.04億元，QoQ+36.9%，均改寫歷史新高。累計今年1-9月營收達 176.3億元，較去年同期成長 51.8%。創見整個第四季，單月營收預計仍將維持在30億元以上，下半年毛利率挑戰15%。整個2006年，在消費性電子旺季來到、Dram及Nand Flash盤價止跌回升、新產品持續推出、新興市場成長、台幣貶值所造成的兌匯收入以及上海廠產能開出等利多下，預估全年營收可達275億元，YoY+67.7%，稅後盈餘 28.8億元，EPS 8.56 元。

2007/07 自己練習撰寫 不代表任何投資建議

07年1-5月EPS 2.03元：
亞弘電1-5月自結合併營業收入累計26.08億元（YoY35.16%），稅後盈餘1.81億元（YoY34.8%），以現有股本8.92億計算，每股稅後盈餘2.03元。公司家電產品獲利情況受銅、鋁價格所影響，第一季趁銅價下跌時取得較低之原料，因低價銅料可用到6月，估計第二季整體獲利狀況仍佳。

2007/07 自己練習撰寫 不代表任何投資建議

5月營收7.51億元，創歷史新高：
帝寶5月營收7.51億元（YoY29.6% ），創下歷史新高。07年第一季營收19.11億元（YoY20%），毛利率40.13%，稅後獲利4.06億元，稅後EPS 2.54元。預估第二季營收約22億元（YoY25%），單季獲利4.66億元，以目前股本15.98億計算，稅後EPS 2.91元。

應小巴要求 XD 內容不代表任何投資建議

1733五鼎股價為24.5，05/06EPS為2.32/4.18，P/E為10.6X/5.9X，處歷年來7-24X(不計入SARS 47X波動區間)歷史區間下緣，由於06年羅氏訴訟案結束可望大幅減少訴訟費用，將使獲利成長力道為歷年最強，因此建議加碼買進，提升目標價至41.8元(06年P/E10X計算)、隱含上漲空間71%。

五鼎為血糖測試機測試片製造商，依產品類別分為Bayer 1型(16%，美國以外OTC通路)、Bayer 2型(24%、較新機種，美國OTC通路)、Hypoguard(40%、美國長期照護通路)、自有品牌及其他(20%)，銷售策略與印表機模式類似，以低毛利率(-16%)測試機出貨後，高毛利測試片(50%以上)持續使用而獲利。04年第四季開始出貨Bayer 2後，比重逐季拉升，加上第二季遷至新廠後產能持續開出因此11月營收8371萬(MOM 3.88%、YOY75.7%)創歷史新高，研究員認為因Bayer 2 出貨將使產能持續提升，營收將維持歷史高檔12月8000萬，優於研究員原先預期。

2404
這三年現金配2.1-2-2，股票0.9-0.8-0.5
PBR1.5，營收去年中開始爬起來
看新聞應該是可以旺到年中，今年前兩個月稅前eps0.78

佰鴻(3031)

公司體質還不錯 近九年年年賺錢 roe平均在15以上 成長力普通
但經營階層不像其他led廠 會利用消息胡亂現金增資撈錢
股本盈餘轉增資的比例年年提高