股價指數期貨 equity index futures。
以股價指數為標的之期貨合約,如美國的史坦普500期貨(S&P500),日本的日
經225指數期貨(Nikkei 225),香港的恆生指數期貨,及道瓊台灣指數期貨。
其特點為現金結算的合約,不牽涉標的指數中成分股票的實際交割。股票指數期
貨,與其它期貨工具一樣,亦可用來投資、避險與投機或套利。
期貨 Futures。
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目前分類:衍生性商品 (5)
- Feb 04 Mon 2008 23:32
股價指數期貨 / 期貨 / 金融期貨
- Feb 04 Mon 2008 22:42
Covered Call / Protective Put
無論是 Covered Call(掩護性買權) 或 Protective Put(保護性賣權)
都是屬於避險或鎖住獲利或增加獲利用的合成選擇權
不是單純的option,而是有一個現貨or期貨的多or空頭部位再加上買權or賣權組合而成
Covered Call→買一個現股(或作多期貨)+sell call→組合成 sell put (請自己畫圖)
→可以讓權利金增收入增加整個報酬,但在股票上漲超過履約價後,
就無法享有現貨續漲的好處
- Feb 04 Mon 2008 21:46
Put/Call Ratio
Put/Call Ratio(賣權除以買權之比例)
一、說明
主要有兩種:
1.成交量的Put/Call Ratio
=所有Put履約價之成交量總合/所有Call履約價之成交量總合
2.未平倉量的Put/Call Ratio
=所有Put履約價之未平倉量總合/所有Call履約價之未平倉量總合
- Feb 04 Mon 2008 20:44
正、逆價差
在期指中,正價差及逆價差的幅度高低,是預判後市的重要指標。當出現正價
差時,代表未來行情看好;反之若出現逆價差時,顯示未來趨於保守,因此進
軍期指市場,必須隨時掌握正逆價差的變化,才能成為台指期貨的常勝軍。
經常在分析報導中聽到專家說:「期指正價差過大,後市可能轉空」,或是「
逆價差過大,後勢低檔無多。」什麼叫做正、逆價差呢?台指期貨與現貨的價
格差距,就叫做價差。
■理論上期貨價格應高於現貨價格
- Feb 04 Mon 2008 20:15
未平倉量 / OI與成交量的關係
未平倉量 Open Interest。
目前仍留在市場中,受市場價格變動影響的契約數量。期貨市場具備無限創造部
位的特性,不像股票市場有籌碼的限制,也因此產生了未平倉量這個特名詞。一
個持有契約部位後,便要進行每日結算的程序,計算損益。一旦持有人想出場,
便要進行平倉的動作,還沒進行平倉動作的合約便稱為未平倉量。未平倉合約必
須每天進行結算,面對價格波動的風險,所以成為市場上潛在的買(賣)方力量。
多頭市場時,期貨除了價漲量增之外,還必須配合未平倉量的增加,才能證明投
資人的看多心態。而當市場接近高檔時,除了漲不上去之外,如果配合著未平倉
量的減少,便代表著投資人正在退場,此時便要特別小心。